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“互联网+不良资产处置”模式能挽救P2P吗？

作者：王欣瑜 时间：2016-02-13 0

不良资产规模飙升，万亿市场需求下，P2P会抛弃借贷、配资中介业务，投入“不良资产处置”的怀抱吗？

截至2015年末，影子银行、民间借贷累计待处置的不良资产规模超过1000亿元，商业银行在去年二季度末的不良贷款余额已经破万亿元。

从新近出现的几家平台的业务格局来看，整个“互联网+不良资产”细分市场的商业机会已经渐渐清晰，这一脉络表现为：从轻度介入的纯信息、数据中介，提供咨询、数据整合服务；到中度接入不良资产处置的双方并提供撮合服务，提供催收、处置服务；再到接入互联网理财端，为投资人和不良资产端提供交易平台。

值得关注的是，在这块万亿市场蛋糕的诱惑之下，还有更多的P2P会涉及这一领域。

万亿级市场

“资产荒”、理财收益走低已不再是P2P生存的桎梏，随着不良资产处置的万亿市场的逐步放开，“互联网+不良资产处置”的平台模式成功挽救了众多P2P平台。

截至2015年末，影子银行、民间借贷累计待处置的不良资产规模超过1000亿元，商业银行在2015年二季度末的不良贷款余额已破万亿元。

随着不良资产处置市场逐步放开，除了四大资产管理公司外，地方资产管理公司、金融资产交易所也开始介入该项业务。如今，互联网金融不断地向各个金融环节渗透，自然也不会错过不良资产这块蛋糕，“互联网+不良资产处置”的平台模式由此催生。

在遭遇无赖欠账时，关于如何追债，第一反应肯定就是像电影里的“黑社会”上门泼油漆等等讨债方式。事实上，通过互联网渠道消化不良资产，已经成了一项热门的生意。

由于中小型债务催收公司的地域特性，存在信息不对称，P2P平台以及金融机构主要通过线下渠道寻找债务催收公司，一般就会去找比较有名的、规模较大的公司，但后者更乐意与大型银行合作，不愿接触P2P平台，而还有一些中小型催收公司，没有被需求方所发现，市场就出现了不均衡的情况。

2015年以来，“互联网+不良资产处置”的线上平台集中出现解决了这一问题。目前据不完全统计，此类型平台有数十家之多，如包之网、资产360、搜赖网、青苔债管家等，这些平台从纯信息、数据中介，提供咨询、数据整合服务，到接入不良资产处置的双方并提供撮合服务，提供催收、处置服务，再到接入互联网理财端，对接普通投资者等各个角度涉入不良资产市场。

颠覆了传统催债业务模式

与传统的不良资产处置机构不同，“互联网+不良资产处置”平台并不具体介入处置流程，而仅仅是提供撮合、建议、制定方案或技术支持。简单说就是打造连接委托方和催收方的平台，再借用大数据、云呼叫平台等互联网新方式解决不良资产处置的痛点。

举例来讲，一位资产持有者在某“互联网+不良资产处置”平台上发布了一条不良债权抵押物的信息，标的物是价值5000万元的化妆品，平台则负责开始联络各类机构，寻找境外的贸易公司，看看有谁能够购买这批化妆品，从而收回现金。如果后期成功回收资产，平台将向委托方和催收方两边各收标的的一个点，即5000万元化妆品成功回收了2500万元，则平台可以从中获利50万元。

值得一提的是，催收业务区域性很强，催收公司往往在本地资源较多，可以实施有效地催收，但一旦借款人跑到外地，则鞭长莫及，而“互联网+不良资产处置”平台可以在全国与400多家催收公司合作，建立了一张全国性的网络。

此外，部分“互联网+不良资产处置”平台还包括专项处置、定制处置等特殊服务。所谓专项处置是以收购为主的处置方式，对资产、债权实现点对点推送和快速匹配，而定制处置更高级，要整合处置专家、融资专家为资产、债权持有者量身定制终极解决方案，限资产标的千万元级以上。

有业内人士表示，专项处置里有很多投资机构，他们委托“互联网+不良资产处置”平台全国范围内收购资产和债权，平台根据每一个投资机构的需求寻找不良资产，目前一些平台仅对专项处置和定制处置服务收费，前者买方收费，后者卖方收费。

不良资产处置的门槛

然而，即便是市场空间和利润空间如此诱人，但“互联网+不良资产处置”平台业务仍然存在门槛。

有业内人士表示，不良资产债权的获得方式和不良资产债权的评估方面来看，基于“坏账”的互联网理财业务存在门槛。

具体来看，目前绝大多数不良资产还被四大国有资产管理公司垄断，如果想与之联手进行不良资产的债权转让业务，对于P2P投资理财平台本身的资质、背景、团队可能都有一定的要求。

此外，准确判断不良资产债权的价值尤为重要，这是因为P2P投资理财平台接手债权时，不良资产处置仍在进行中，有的可能法院判定也没有结束。如果P2P平台参与人士没有专业知识，对其定价并给出预期收益就变得非常困难。

该业内人士表示，互联网+的模式出现以后，会提高二级市场参与者对于不良债权的回收率，对债权人有利，对不良债权处置市场具有积极的意义。但短板是此类平台缺乏信用及影响力，买家资质有限，所以当前只能在小额低级别不良债权市场里发展，暂时无法介入大额不良债权市场。

目前来看，在不良资产处置的庞大系统中，依然有着巨大的诱惑力吸引着传统不良资产处置机构的转型，在巨大的市场份额面前，如何发挥优势才是值得思考的问题。此外，互联网理财产品创新频出的今天，风险仍然是投资者需要首要关注的问题。

有业内人士分析，不良资产的主要风险点之一在于法律程序比较复杂，其中关键在于能否处理好法律关系顺利拿下投资标的。随着信息对称化以后，未来可能会有更多的平台涉足此类业务。

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fengsan

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