P2P行业存在“三无”尴尬———无准入门槛、无行业标准、无主管机构。“随着还贷周期陆续到来，P2P平台的法律风险估计将在2013年更多的爆发。”

钛媒体注：个人网贷也称P2P(Peer to Peer)网络借贷，是利用网络平台，需要资金的人在平台上面发布借款的信息，借出人利用网络平台，将自己的资金有偿地借给需要资金的人。整个交易过程都是“个人”对“个人”之间的交易，网站只提供一个双方交易的平台，本身并不参与借贷。

2007年开始、从2010年起陆续爆发的网络借贷市场，短短几年，便发展出数百家公司。据畅贷网公司统计数据显示，中国目前P2P网络借贷平台的交易量已从2011年的60亿元增长到2012年以来的300多亿元，一年左右时间增长了5倍之多。

因最新爆出的优易网涉嫌“卷款跑路”事件，P2P引起公众关注。《经济参考报》就做出报道称，作为互联网金融的新模式，网络借贷在为投资人开辟理财新渠道、助力小微企业融资的同时，也逐渐累积了不少风险。一些不法分子利用该行业准入门槛低、监管缺位，混水摸鱼，打着P2P网贷的名义行诈骗之实。专家认为，目前P2P行业暴露的问题或许还只是冰山一角，更大风险或集中爆发。钛媒体摘述并整理了上述报道和分析。

P2P平台风险2013年或集中爆发

2012年12月21日，香港亿丰国际集团投资发展有限公司在其官网上发表声明，否认与所谓的借贷平台优易网(全称“南通优易电子科技有限公司”)有任何联系。声明称：“香港亿丰国际集团投资发展有限公司旗下成员，从未有所谓的‘南通优易电子科技有限公司’。”

这份声明引起部分投资者警觉。投资者赶到优易网注册地南通，发现已经人去楼空。“在出事之前，我们还觉得优易网信誉挺好，借款人的抵押物照片都有，但我们到实地探访，这些商户根本就没有借款，也就是说借款人都是捏造的，这个平台可能根本就是欺诈。”

据第三方网贷数据平台海树网统计，优易网从2012年8月正式上线以来，成交总金额约7116万元，累计成交笔数363笔。海树网创始人潘瑾健表示，目前共有2000余万元未还款。

“优易网”可能只是穿着P2P马甲的诈骗，但其“跑路事件”将给新兴的网贷行业和投资人带来信任危机，给网贷平台的运营带来了更大挑战。

在优易网之前，“哈哈贷”一度因为资金问题暂时关闭，“淘金贷”则卷走投资者100多万元资金，网络借贷风险频发为行业健康发展蒙上了一层阴影。

“随着还贷周期陆续到来，P2P平台的法律风险估计将在2013年更多的爆发。”中央财经大学金融法研究所所长黄震说。

黄震认为，目前P2P行业在集聚资金、人才、技术的同时也集聚了大量风险，存在“三无”尴尬———无准入门槛、无行业标准、无主管机构，这无疑会对金融监管体系和法律制度提出更高的要求。

“P2P网络借贷等非公众性金融总体应该是鼓励发展的，只要不涉及公众性，并接受监管部门程序性的管理，设定一些准入机制、登记手续等，合理规范就能够顺利发展下去。”浙江大学光华法学院李有星教授认为，对于一些新兴的金融模式，监管部门及时到位才能使投资人利益得到切实保障。

P2P发展模式多样化

P2P网络借贷这一欧美舶来品进入中国后，发展模式速度惊人，第一财经研究员李钧认为，以2012年末的市场规模来看，保守估计借贷余额在100亿元以上。

作为民间借贷的一种，P2P网络借贷目前主要有三类模式。潘瑾健介绍：

第一类是线下交易模式，这类P2P网站仅提供交易的信息，具体的交易手续、交易程序都由P2P信贷机构和客户面对面来完成。“宜信”是这种模式的典型代表。另外，以豪门身份进入P2P领域的证大集团旗下的“证大e贷”和中国平安旗下的“陆金所”也是此种模式。

第二类是承诺保障本金的P2P网站，保本垫付模式。在该模式下，投资者对贷款者的坏账风险转移到平台身上，以深圳的“红岭创投”为代表。这一模式对平台的风险把控能力提出了极高的要求，一旦贷款发生违约风险，这类网站承诺先为出资人垫付本金。目前市场上以此种模式运营的P2P网站占绝大多数。

第三类是不承诺保障本金的P2P网站，是纯中介形式的信用借贷，即借贷双方发布信息，自主成交，网站仅充当撮合平台，没有审贷环节，不对单笔贷款提供担保。上海的“拍拍贷”是这一模式的代表，当贷款发生违约风险“拍拍贷”不垫付本金。

随着越来越多的风投资金介入P2P公司，P2P网贷也成为备受关注的新兴金融业态。一家私募机构的投资经理告诉记者，作为一个新兴行业，风投比较偏好新型商业模式。P2P行业发展肯定会越来越快，这也是金融行业越来越成熟的标志。■

辅助阅读：

P2P网贷平台如何盈利？

网友chisi撰文分析，网贷平台如何才能盈利，Ta认为，目前看来，网贷还是小众市场，无论投资者还是借款人，尚处于待开发阶段，仍有很大的上升空间。只是大部分平台是否能坚持到最后，这是个问题。

前提条件

在开始之前，我们先做以下假设：

1、平台月交易额：x万元

2、VIP年费：120元

3、利息管理费：10%

4、借款管理费：1.5%

5、年利率：21%（对应月利率：1.75%）

6、坏账率：1%（估计能做到1%的平台不多）

平台支出篇

1、员工工资：7.2万/月

4500元*16人，人员最低配：经理1人，客服5人，财务2人，风控（审核）2人，信贷员3人，技术2人，行政1人

（不同地区，员工工资差异很大，这里以平均水平计算，注意：因社保的存在，这里计算的是公司为员工支付的实际工资，而不是员工到手工资）

2、房租水电：3万/月

3、办公费用：2万/月

4、平台垫付：x*1%万/月

5、第三方充值、提现费用：x*0.2%万/月

合计：x*1.2% + 12.2万/月

平台收入篇

1、VIP年费：7.2万/月

按每天20人注册或续费计算：30*20*120

2、利息管理费：x*1.75%*10%

3、借款管理费：x*1.5%

合计：x*1.675% + 7.2万/月

平台要实现盈利必须做到：

x*1.675%+7.2≥x*1.2%+12.2

计算得到：

x≥1052万/月，即网贷平台每月交易额不低于1000万元，才可能盈利

文章的最后，chisi总结到，网贷平台要保持盈利，需做好三点：

1、做大交易额

2、加强风险控制，降低坏账率

3、开发优质借款人、投资者

但前提是，网贷平台自身要守法经营，不能成为骗子工具，投资者必须擦亮眼睛，而监管部门也需要及时介入监管。