大多数Prosper或Lending Club借贷平台上的人都最想知道一件事：什么是投资回报率？公司都会为你提供它们自己做的回报评估，若这个评估可用，那它肯定是最准确的答案。我将在这篇文章里列举几个测算投资回报率的方法，你可以用在P2P借贷中。

1. 依靠Lending Club和Prosper

Lending Club和Prosper都会给你提供它们针对你的P2P借贷组合算出的回报预期。在Lending Club上，你可以在账户上看到你的净年化回报率，这是平台针对你资产组合中未偿本金所做的回报预估。不过尽管这个预估很有用，它也有不足。它只对你的未偿本金做了预期推测，如果你账户内资金是现金，你的账户很可能会高估你真实的投资回报率。

Prosper不会在它家的网站上为你提供投资回报率预期。

【更新：2011年11月，Prosper开始在它家网站上提供投资回报率预期。】它的确提供了以美元计价的当日总收益，但Prosper不会提供你的预期投资回报率。但是，Prosper每个月都会给你寄封关于你投资的总结邮件，列明年化投资回报率。以下是我上个月从Prosper收到总结。

Prosper的计算虽与Lending Club有一点不同，但都是基于未偿本金计算的。Prosper把减掉费用、违约金、本金偿还以及快递费用的总收益作为年化率计算标准，但同样，得出的数字依然是未考虑到你账户内现金的。

2. 简单的方法

若你没有从你Lending Club和Prosper账户中增减款项，那你可以用你每月款项清单中的余额简单地得出你的投资回报率。你可以算上个月，上季度，上一年或者任何之前季度的投资回报率。例如，以下是我上季度在Prosper账户中的款项，我从上季度以来就没有增减过该账户资金。

余额 6/30/11：$5,208.70

余额 9/30/11：$5,490.52

所得：        $281.78

通过计算：($281.78/$5208.74)*4，你可以得到你上季度的年化投资回报率。在这个例子中，年化投资回报率为21.64%，比Prosper得出的预期稍微高一点点。这个方法有个好处，尽管上季度我账户里只有非常少的闲置现金，计算时也能被考虑进去。

3. Lendstats平借贷总结

我发现“Lendstats平借贷总结”是个非常有用的工具，尽管它只适用于Prosper的投资者。Lending Club、Prosper和简便计算方法里都存在的缺陷是，它们都没有把即将违约的贷款考虑进去。如果贷款超过截止日期119天即将违约了，那若按照以上三种方法，还是会按照贷款的全额计算。但即将违约的贷款显然是不能全额计算的。

因此Lendstats允许Prosper的投资者根据他们资产组合内，即将到期的贷款折现后价值计算他们的预期投资回报率。这一方法让你得到一个更为真实的投资回报率。你只需要在Prosper贷方搜索页面输入搜索名即可。比如，我今天在Lendstats上得出的预期投资回报率为15.79%，考虑到我有四五个贷款即将违约，还有些刚刚过期，这个数字要比Prosper给出的20%实际多了。

记住“Lendstats平借贷总结”还有个不足。如果你在Foliofn平台上的交易活跃，这不会计入到你的投资回报率计算里（仅仅因为这个信息不能在Prosper上下载）。所以，对活跃的交易方来说，这个工具对计算你的投资回报率就没有那么大的帮助了。不过对其他Prosper投资者而言，这个工具是得到你预期投资收益率的最佳方法。

4. Nickel Steamroller资产组合分析

尽管Lendstats为Prosper投资者提供了很有用的信息，Lending Club的投资者也可以使用Nickel Steamroller分析法得出跟预期投资回报率相似的数据。这个资产组合分析工具要求你从Lending Club下载所有笔记，并转为纯文本文件，然后上传该文件到Nickel Steamroller上。

该分析工具会得出一个预期投资回报率，并列出你所有的贷款。它甚至能标出重复的笔记，并推荐出售低于Lending Club平均回报的资产。但投资回报率是我最感兴趣的一点。

我新的Roth个人退休账户资产组合中，Lending Club计算的预期投资回报率有18.23%，Nickel Steamroller计算的要低点-11.85%。这大概是因为我有三笔贷款晚了31天，还有三个在宽限期。不过我对于这两数之间的差距还是挺吃惊的。

如果你持有较为短期的资产组合（贷款平均期限小于12个月），Lendstats和Nickel Steamroller都可以给你提供可参考的投资回报率。不过尽管这两个工具都能提供可能的预期投资回报率，但对于短期的资产组合来说，当用这些资产过去的投资回报率来计算时就很少是准确的了，因为贷款时间尚短，违约和延期还款就没那么容易发生。资产组合贷款超过12个月后，其投资回报率计算就更为精确了。

【更新：由于最后一段说的不是很清楚，我打算说明一下。我想说的是，在Lendstats和Nickel Steamroller上，短期资产组合的投资回报率通常会虽时间下降。】

5．XIRR()-我特别喜欢的计算方法

我之前有说到过XIRR()，它是我在计算投资回报率时特别喜欢用的一种方法。通过计算你每月报表上的结余和提款，你就可以得到任意时间段准确的投资回报率。

当你经常增减你的账户余额时，XIRR()公式（这里解释得很清楚了）可以为你提供准确的投资回报计算。这种方法简单，还能较准确地算出过去的投资回报率，所以我很喜欢它。

左图展示了我9/30/11这个时间点以前的一年间P2P总借贷投资组合。你可以看到我在这一年内增加了几次款项（但我没有取过钱）。现在，我若要增加款项，我要花点时间来投资。比如，5月增加的这$9,000美元要花3个月才能完全投资进去，但我在当月就全投了进去，因为当时可以用现钞投资。

XIRR()很简单，你在一列写好时间，另一列写好增款和取现，以下就是我的计算：=XIRR(B2:B14,A2:A14)。最后算出的数定是负的才行。XIRR并非一种完美的方法，但它是我能找到的最精确算出任意时间段投资回报率的方法了。当然，它也或多或少提示你未来预期。

在这段时间里，我从Prosper赚了$104美元，不过我把数字从表里删掉了。当我把数加进表里，我的投资回报率就降了8.15%。

P2P借贷投资回报率标准

虽然我们都想知道自己的所得，但还没有一个具体的计算方法可以用。Lending Club和Prosper的计算都有些细微的不同，因此我更愿意尝试能同时满足两个平台计算的方法。事实上，我特别想看看适用于投资回报率的P2P借贷标准。如果我们能得出一个同时适用于Lending Club和Prosper的公式，那对这个行业而言就是个巨大的胜利。

所以你用什么方法计算投资回报率呀？还是你直接看Lending Club和Prosper提供的数据？以上我提到的五种计算方法并非计算投资回报率仅有的几个方法。若有其他方法，我也很感兴趣。请与我们一起分享你的看法吧。